【负面案例】

合俊集团成立于1996年，是中国大型OEM玩具制造商。在世界五大玩具品牌中，合俊集团是三大品牌的制造商。

然而，进入2008年后，合俊的情况急剧下降。2008年10月，这家在玩具行业发挥重要作用的大型公司的工厂无法逃脱这场全球金融海啸，成为中国企业实体受金融危机影响倒闭的第一个案例。

全球金融危机爆发后，整个玩具行业的上下游供应链进入恶性循环，生产成本持续上升，导致合俊集团资金链断裂。2008年、3月，合俊集团向天成矿业支付了2.69亿元的现金。因此，合俊根本无法收回天成矿业的巨额投资成本，而跨行业的资本运作却陷入了资本崩溃的泥潭。

之后由于对自己的负债能力预期过高，造成了巨大的债务风险，最终以公司破产告终。

如何控制和防范财务风险是企业经营者和财务人员不可避免的重要课题。本文将解释企业财务风险控制的具体策略！

【企业财务风险控制对策及建议】

为控制和防范财务风险，企业必须牢固树立财务风险管理意识，对潜在风险和危机有清醒的认识和警惕，采取科学的识别、分析和控制方法，采取有利措施，及时有效地防止不利事件的发生，最大限度地降低风险。

控制和预防财务风险应从以下几个方面入手：

首先，优化企业财务结构

除了考虑企业自身的目标外，企业财务结构的优化也不能忽视企业融资所处的经济环境。

优化企业财务结构应以认识和分析企业融资现状及其存在的问题为切入点，分析企业财务结构不合理的本质原因，从根本上解决问题，调整和优化财务结构。

(一)优化企业资本结构

企业应在股权资本和债务资本之间保持适当的比例结构。一定比例的负债可以给企业带来避税效应，以及约束和激励经营者等积极效应。但是，并不是说负债越高越好，必须保持在一定比例的范围内。

企业选择某个项目的基本前提是保证利润或至少持平，这就要求借入资本的预期利润率大于或等于借入利息率。同时，为了保证整体资本仍然保持盈利或至少持平，企业贷款的预期利润率大于或等于加权平均资本成本率。

(二)优化企业负债结构

负债到期结构的合理安排是负债结构管理的重点。企业在做出资本结构决策时，要考虑自身的行业特点，包括行业竞争程度、增长阶段、经营特点、盈利能力等因素。

由于现金流的波动，企业在确定债务到期结构时应保持一定的安全边际，权衡长期和短期债务的盈利能力和风险，确定长期和短期债务比例，最大限度地降低风险和企业盈利能力。

三是优化企业股权结构

考虑到我国国有企业股权结构非常不合理的现状，应降低国有股比例，实现股权所有者的多样化，特别是增加企业投资者的持股比例，适当增加企业经营者的股权和股票期权份额。应该占企业所有者总数的比例，这应该与企业的规模和长远发展规划有关。

提高企业投资决策的科学水平

所谓投资决策科学化，就是在科学理论的指导下，通过可行性研究和科学论证，采用科学的方法和程序，由各方面的专家、学者和有丰富实践经验的领导密切配合，选择最佳方案，提高投资项目的社会经济效益。企业投资项目决策科学化的关键环节主要包括三个方面:

(一)建立严格的企业投资风险责任约束机制

企业应当建立严格的项目决策责任制。决策一旦出现问题，就要依法追究决策者的经济、法律责任。

(二)规范企业投资项目评估制度

当前，企业项目评估方法已经得到了广泛的应用，也取得了一定的成效，但仍然存在许多问题，许多项目的可行性论证目的只是为了使项目得到批准，这是不科学的。

（三）建立企业投资项目后评价机制

一方面，通过分析项目的社会效益、决策质量和存在的问题，及时总结经验教训，提高投资效益，优化资源配置。

另一方面，有利于监督投资行为，确保投资责任的落实，有利于落实重大决策错误调查制度。因此，企业应建立完善的后评价管理体系，将后评价工作纳入制度化、法制化的轨道。

三、确保企业资金的流动性和安全性

许多企业陷入商业困境甚至破产，不是因为他们无法偿还债务，而是因为暂时的支付困难。因此，正确掌握现金流风险的预警方法，及时发现风险迹象，实现风险预控制是非常必要的。

企业除了控制资本投资，减少资本占用外，还应注意加快库存和应收账款的周转速度，尽快转化为货币资产，提高资本利用率，减少甚至消除坏账损失。

应根据现有业务未来产生的现金流量追求相应的增长速度，并持有一定数量的现金，以满足正常运行和应对突发事件的需要。

四、建立企业财务风险预警系统

任何企业从财务风险发展到财务危机，最终导致企业破产，都有一个渐进和积累的过程。财务风险的发生是可以预测的。

企业应根据自身需要建立健全财务风险预警体系，采取有效的风险防范方法转化风险，降低损失概率，尽量减少风险可能造成的损失。财务风险预警系统可从以下几个方面建立：

（一）完善企业财务信息收集和传递机制

财务预警系统的重要前提是建立灵活高效的信息系统，形成快速的信息收集和传输渠道。该信息系统应能够提供及时、完整的业务信息和数据，并配备专人收集、处理和反馈信息，并为预警系统提供必要的技术支持。

（2）完善企业内部控制体系

良好的会计信息质量是财务预警模型发挥正常作用的保证。企业应从资本周期的各个方面入手，完善内部控制体系。

（3）坚持定性分析与定量分析相结合

定量分析往往具有客观、易于测量的特点，而定性分析是主观性和模糊性的特点。仅仅通过计算和比较几个比率和指标是无法实现财务预警的。必须充分利用现代信息技术和管理知识，注重定量分析，加强定性分析方法的应用。

（四）完善企业风险处理机制

应及时、有效地预防、控制和处理预测和已发生的风险。

（五）建立企业财务预警责任机制

财务预警的实施必须将风险责任落实到每个人身上。一旦出现问题，可以及时找到负责人，结合有效的奖惩制度，鼓励负责人提高警惕。

五、结语

企业的财务风险控制有时甚至与企业的生死存亡有关，因此有必要不断结合企业自身研究企业的财务风险。

企业只有采取有效的财务预防措施，充分发挥财务风险和审计监督职能，才能完全规避财务风险，或尽量减少财务风险造成的损失，使企业稳步发展。